深圳私募基金備案擴募怎么做？

Zui近做私募備案的朋友問到：封閉式操作 策的重點，主要是延用資管新規對于資管產品的封閉式操作要求。

從要求上看 權/創投類、資產配置類私募基金來說，通常辦理備案完畢過后，就無法再開 贖出撤出了。

因此，這是否代表著私募基金都無法擴募了呢？騰博國際根據實 這個問題，咱們來分析一下！ 

1、私募股權/創投基金、資產配置基金 《辦理備案須知》中要求，私募股權投資基金（含創業投資基金，下同 配置基金需封閉式操作，辦理備案完畢后不得不開放認/申購（認繳）和贖出（撤出），基金封閉式操作時期的分紅、撤出投資項 毀約投資人除名或更換及其基金份額出讓不在此列。 已辦理備案通過的私募股權投資基金或私募資產配置基金，若同時符合下列條件，就可以新增加投資人或增多既存投資人的 增多的認繳出資額不得不超出辦理備案時認繳出資額的3倍：

 1.基金的組織結構為公司型或合伙型；

 2.基金由依規依法成立并拿到基金托管資質的托管人托管；

 3.基金處于合同承諾的投資期限內；

 4.基金開展組合投資，投資于單一標的的資金不超過基金后認繳出資總金額的50%； 

 5.經全部投資人協商一致或經全部投資人認同的決策機制決定通過。 

按照上述要求，騰博國際認為，私募股權/創投基金、資產配置基金，辦理備案完畢過后是無法擴募的。但，在同時符合上文 件的情形下，就可以增多認繳出資額，但不得不超出辦理備案認繳出資額的3倍。 

2、私募證券投資基金 《辦理備案須知》中要求，私募證券基金管理人需統籌考慮到投資標的流通性、投資策略、投資限制、銷售渠道、潛在投資 偏好、投資人結構等原因，設置配對的開放期，強化對投資人短期申贖行為的管理。 基金合同中設置臨時性開放日的，需明確臨時性開放日的觸發條件，正常情況下不得不使用臨時性開放日的分配繼續認/申購 上述要求對私募證券投資基金的臨時性開放日做了要求，無法使用臨開分配認/申購（認繳），現階段眾多托管機構也參考此項要 但，管控卻沒有不得不固定開放日的認/申購行為。因此，此文覺得，假如私募證券投資基金設計為開放式基金，設置固定開放日 以開展認/申購（認繳）；如要設置臨時性開放日，需在基金合同中承諾好臨時性開放的觸發條件。 

3、私募基金備案，實繳規模是多少？ 關于私募基金備案時需要實繳到多少規模這個問題，大家咨詢的也比較多。 有以下幾點建議：

 1、目前協會對于產品備案的實繳規模沒有明確的比例和絕對的規模要求。新《備案須知》里也只是提到合伙型或公司型基金 資者均已完成不低于 100 萬元的首輪實繳出資。

 2、建議盡量多些實繳，因為部分基金在備案時會收到反饋，要求說明首輪實繳是否完成，或因規模太小被要求募集完畢后再 

 3、如果首期規模比較小，蕞主要是向協會說明，對標的公司的投資計劃是怎么約定安排的，附上投資協議或投資意向書 的資金規模需要與對標的公司計劃投資的金額相匹配。備注：以上建議僅供參考，不作為實際備案要求的依據。深圳私募基金備 一同探討。

以上根據騰博國際邱先生實際辦理經驗撰寫，詳情可點主頁私信咨詢。

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