2022對外投資備案37號文登記辦理流程（全干貨）

2022對外投資備案37號文登記辦理流程（Zui全干貨）

內地企業于境外上市均繞不開搭建VIE或紅籌架構，這中間就會涉及到辦理37號登記。本文擬通過簡要梳理和介紹37號文的主要內容和關鍵操作要點，希望能為有需要的人士提供指引和方向。

什么是37號文登記?

37號文全稱《國家外匯管理局關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發[2014]37號），由國家外匯管理局于2014年7月14日發布，主要作用在于解決境外融資和返程投資合規性的問題。

為什么要辦理37號文登記？

境內個人如果不按規定辦理37號文登記，則無法打通資金出境的渠道，境外融資產生的收益也無法合規回到境內，甚至還可能會承擔行政或者刑事責任。

根據 37 號文第15條以及《外匯管理條例》的規定：

違反外匯登記管理規定的，將由外管局責令改正，給予警告，對機構可以處 30 萬元以下的罰款，對個人可以處5萬元以下的罰款。

若違反規定將外匯匯出境外或者匯入境內、非法結匯的，會面臨被外管局處違法金額30%以下罰款的處罰。逃匯行為的，由外管局責令限期調回外匯，情節嚴重的，處逃匯金額30%以上等值以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

誰需要辦理37號文登記？

境內居民個人，通常是境內企業的創始人或自然人股東或者是上市前的ESOP激勵已行權員工。境內居民個人也包括因經濟利益在境內習慣性居住的境外個人（如在境內有性居所或持有內資權益）。

就37號文項下的外匯登記而言，僅適用于境內居民個人。境內機構的外匯登記按照國家外匯管理局關于發布《境內機構境外直接投資外匯管理規定》的通知（匯發[2009]30號）等相關規定辦理境外投資外匯登記手續。

在哪里辦理37號文登記？

根據13號文《國家外匯管理局關于進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》的規定，自2015年6月1日起外管局已經將外匯登記權限下放到了銀行。

境內居民個人以境內資產或權益向特殊目的公司出資的，應向境內企業資產或權益所在地銀行（一般通過境內權益（內資公司）注冊地的商業銀行）申請辦理境內居民個人特殊目的公司外匯登記。

如有多個境內企業資產或權益且所在地不一致時，境內居民應選擇其中一個主要資產或權益所在地銀行集中辦理登記。境內居民個人以境外合法資產或權益出資的，應向戶籍所在地銀行申請辦理登記。

何時辦理37號文登記？

境內居民以境內外合法資產或權益向特殊目的公司出資前。

在登記完成之前，除支付（含境外支付）特殊目的公司注冊費用外，境內居民個人對該特殊目的公司不得發生其他出資（含境外出資）行為，否則按特殊目的公司外匯補登記處理，補登記由外管局負責按照個案業務集體審議制度辦理，需要出具說明函說明理由，可能還會因此受到行政處罰，交納罰款。

如何辦理37號文登記？

37號文登記流程和注意事項如下：

第一步：首先申請人需要獲得境內權益

根據目前監管要求，37號文登記主要適用于境內自然人以境內權益出資，在境外設立特殊目的公司進行投融資的情況，境內權益通常指自然人直接或間接持有的中國境內企業的股份（認定以工商登記為準）。

所以辦理登記的自然人首先要擁有境內資產或權益，37號文的申請人必須在一家境內企業中持有權益。

注意：這步操作涉及企業自身方案的確定，企業或個人要綜合考慮后續股權重組、法律和稅務規劃等需求，確認自己在境外持股的方式，從而確定對應境內權益主體的選擇和重組方案。由于各個企業情況差異較大，涉及的專業領域較多，所以建議企業在前期方案確定前咨詢專業機構。

第二步：設立境外第一層特殊目的公司（簡稱SPV公司）

37號文是對境內居民境外投資特殊目的公司的登記，根據外管要求，需要登記申請人在境外直接控制的第一層公司信息。

所以在提請37號文正式登記之前，必須完成境外第一層SPV公司的設立，作為申請人的個人控股公司（通常是BVI公司）。

注意：一般建議每個申請人各自設立單獨的SPV公司，減少因股份變化引起第一層SPV變化引發37號文變更登記。若涉及37號文登記的人數較多時，建議多設立幾家SPV公司，以防后續人員變動引起申請人控股的第一層公司變動，從而觸發復雜的37號文變更登記。

第三步：辦理中國籍自然人股東的外管37號文登記手續

辦理37號文登記的主要程序為申請人先準備好規定的申請材料，去相應銀行提交并根據銀行工作人員的反饋對材料進行修改，直到等待銀行審核通過，法定的辦理期限為10個工作日，審批通過后，銀行會下發《業務登記憑證》和《境內居民個人境外投資外匯登記表》。

登記所需材料：

書面申請與《境內居民個人境外投資外匯登記表》（一式兩份）

境內居民個人身份證明文件

特殊目的公司登記注冊文件及股東或實際控制人證明文件（如股東名冊、認繳人名冊等）

境內外企業權力機構同意境外投融資的決議書（企業尚未設立的，提供權益所有人同意境外投融資的書面說明）

境內居民個人直接或間接持有擬境外投融資境內企業資產或權益，或者合法持有境外資產或權益的證明文件

在前述材料不能充分說明交易的真實性或申請材料之間的一致性時，要求提供的補充材料。

注意：境內居民個人只為直接設立或控制的（第一層）特殊目的公司辦理登記。

對于37號文的審批，各地銀行及外管局的政策口徑不同。若涉及37號文登記的人數較多時，建議在準備正式文件之前，由專業機構先就整體方案與當地銀行或外管溝通確認后再安排申報。

第四步：完成境外融資及返程投資

日前監管形勢下，37號文登記的目的是為了境外融資及返程投資，因此需要在完成37號文登記之后，去完成境外融資及返程投資的動作，并且此時間節點不可提前。否則可能會被認定為補登記，面臨處罰風險。

登記實操中，你可能會遇到這些問題

第一，是境外SPV設立的時間節點。

在設立境外SPV時，一定要確保37號文申請人在工商層面已經獲得境內權益。

第二，關于境內登記人數較多的問題，因各地政策口徑不同，對于人數較多的37號文登記難度較大，會有爭議。

建議辦理登記之前先與當地銀行及外管局確認是否可以順利辦理，或者可以聘請專業機構給出建議。

第三，境內權益主體中有機構股東需要辦理ODI登記。

有些地區對于37號文登記中有機構股東辦理ODI登記的情況有爭議，建議先與當地確認后再制定方案。

此外，涉及境內權益主體中不參與辦理登記的自然人和機構股東，有些地區銀行或外管要求簽署表達放棄辦理37號文登記的文件，其內容可能會引起相關股東的誤解，建議提前與其進行溝通確保順利簽署。

第四，在目前的情況下，期權激勵和境外信托的形式登記37號文較難實現。

但在實操中，有些變形方案可以實現激勵計劃行權或信托在境外持股的目的，建議企業在操作之前與專業機構、律師或會計師進行溝通確認。

37號文登記的后續問題

1.變更登記

已登記境外特殊目的公司發生境內居民個人股東、名稱、經營期限等基本信息變更，或發生境內居民個人增資、減資、股權轉讓或置換、合并或分立等重要事項變更后，應及時到辦理初始登記的銀行辦理境外投資外匯變更登記手續。

因此登記的第一層境外公司（通常是BVI公司），發生以上變更需要進行變更登記，實務中，為避免變更登記的繁瑣，在有多位創始人股東境外持股的情況下，一般建議每位創始人自己單獨持有一家BVI公司。

2.存量權益登記

個人在進行了37號文登記后，每年6月30日之前都需要做“個人存量權益登記”，類似于37號文登記的“年檢”，需要每年向外管局報備境外公司的情況（主要是資產、負債和所有者權益相關數據），應提交資料由銀行代為辦理。

逾期沒有辦理存量登記的，會面臨業務受到管控，無法辦理外匯業務，其中涉嫌違反外匯管理規定的，還會受到行政處罰。

3.注銷登記

因各種原因（如轉股、破產、解散、清算、經營期滿、身份變更等）造成境內居民不再持有已登記的特殊目的公司權益的，或者不再屬于需要辦理特殊目的公司登記的，需要到原登記地銀行辦理注銷登記手續。

實務操作中，需要注意注銷登記的時間節點，如果是需要撤掉整個海外架構的，應該先將境外搭建的特殊目的公司層層注銷后，再辦理37號文的注銷登記，如果先去辦理了37號文的注銷則境外的資金將無法回境。

以上根據騰博國際邱先生實際辦理經驗撰寫，詳情可點主頁私信咨詢。

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