2022深圳私募基金管理人登記反饋問題整理

2022深圳私募基金管理人登記反饋問題整理

近幾年，監管不斷提升私募管理人登記要求，有許多管理人在進行登記備案過程中，都會遇到被協會約談的情況，那么被約談的內容一般都有哪些呢？需要注意的是協會約談并不代表管理人登記具有無法彌補的缺陷從而無法通過。

對真實性的核查更嚴格，方式更多樣化

根據一些實操案例來看，協會對一些申請機構真實性的核查采取過以下方式：

1、電話溝通法定代表人/實際控制人

2、全體高管股東視頻“面試”

3、電話上家機構進行股權投資項目真實性核查

之前，協會主要是通過線上系統的文字/文件閱讀來進行審核的。新增電話溝通/視頻約談的形式對申請機構進行核查，主要目的是通過面對面直接溝通、交流，快速、深度了解申請機構現狀，從保護投資者利益的展業角度出發，驗證股權架構、高管團隊的真實性、合理性、有效性。

據騰博國際實際辦理經驗，被協會約談并不代表管理人登記具有無法彌補的缺陷從而無法通過，而是針對一些無法通過文字材料、手機電話等方式確認的信息，協會做進一步的核實和評估，確定申請機構具有從事私募基金管理工作的專業能力，當面溝通的效率也會更高。

協會面談都會問啥？

一、常見溝通原因匯總

1、協會認為合規風控負責人資質不夠，法律意見書中無法看出合規風控負責人能獨立履行合規風控職責；

2、協會認為申請機構的合規風控及其他任職高管存在“掛職、兼職”行為；

3、協會認為法律意見書經多次反饋仍沒有說清擬投資項目的募投管退過程；

4、協會認為實際控制人或控股股東“年輕化”，可能存在股份代持行為；

5、協會認為擬投資項目不真實，要求被投資項目負責人一同到現場溝通；

6、協會認為包括外包機構的外包協議及其他協議存在造假現象，需要核實；

7、協會認為展業計劃未能說清公司未來的發展方向和發展路徑；

8、協會認為其他需要當面的約談的事由。

二、溝通問答實況案例

Q1：請闡述合格投資者的認定標準，并舉例說明。

A：合格投資者是指：

（一）具有2年以上投資經歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產不低于300萬元，家庭金融資產不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元。

（二）Zui近1年末凈資產不低于1000萬元的法人單位。

（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。合格投資者投資于單只固定收益類產品的金額不低于30萬元，投資于單只混合類產品的金額不低于40萬元，投資于單只權益類產品、單只商品及金融衍生品類產品的金額不低于100萬元。前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

Q2：請說明合規風控負責人在投管過程中，如何履行職能和職責？

A：我們公司合規風控負責人擁有專業知識背景，通過對公司經營風險與合規性進行全面評價并按規定對內報送風險評價和分析報告，從而開展風險控制、合規檢查、監督評價等工作；并且會監督、檢查或審查公司及工作人員的行為合規性；對投資標的進行法律、財務及業務盡職調查，風險評估。

Q3：請闡述股權基金分類

A：私募股權投資基金通常包括：創業投資基金、并購投資基金、過橋基金，等等。

創業投資基金：投資于包括種子期、初創期、快速擴張期和成長初期的企業；

并購投資基金：投資于擴展期企業和參與管理層收購；

過橋基金：投資于過渡企業或上市前的企業。

Q4：請說明你們股東之間的是否存在代持關系？

A：股東均以自有資金出資，不存在股權代持。

Q5：請闡述股權投資基金的投資后管理的概念、內容以及作用

A：概念：投后管理是項目投資周期中重要組成部分，也是投資基金“募、投、管、退”四要點之一。在完成項目盡調并實施投資后直到項目退出之前都屬于投后管理的期間。

內容：投后管理工作包括：投后分析報告的匯總及整理、組織召開投后管理會議、組織實施公司交辦的其他專項綜合投后事務和項目投后事務，跟蹤企業經營活動、專項問題調研分析、派駐董監事、項目文件流轉、項目檔案管理等事務。

作用：

（1）投后管理單獨設置，是規?；A上的專業化分工的需要；

（2）重視投后管理是PE投資理念回歸本質的表現；

（3）強化投后管理是塑造和強化PE競爭力的客觀需要。

Q6：請說明你作為實際控制人或控股股東出資來源？

A：據實際情況來作答，比如：“家境殷實，父母輩積極出資支持本人創業”；“經過多年實業的摸爬滾打，看好私募行業未來發展前景，把房子賣了套現，想發動身邊朋友一起來做私募”。

Q7：請說明你們團隊如何做好自己的募集工作？

A：據實際情況來作答，如“可以通過自有資金募集”；“我們私募公司有自己的銷售團隊，可以募集資金”；“我們公司和一些券商有合作，可以委托券商代為募集資金”。

Q8：請說明你為什么要投XXX公司股權？

A：據實際情況來作答，講的越細越好。比如：“goole阿爾法狗讓我們看到了人工智能的偉大，我們預計人工智能將推動新一輪的計算革命，而人工智能的核心就是芯片，XX公司是全球第一個成功流片并擁有成熟產品的芯片公司，我們預計XX公司自身強大的創新能力，將會成為未來該行業的龍頭企業，因此投XXX公司股權”。

Q9：請說明你作為投資崗位負責人如何篩選投資標的？

A：“從行業準入著重于具備高成長性的中小創新型優質企業，特別關注TMT、大數據、新能源等領域。然后篩選公司擁有獨特技術或者采用了新穎的商業模式，可以快速覆蓋市場，核心團隊成員有偉大的企業家精神的公司”；“我們公司主要投資要積極布局質地優良業績好的大藍籌股票例如茅臺、萬科，而不受市場點位、情緒、風格等因素干擾，我們相信優質的公司能靠時間帶來較豐厚的回報”。

Q10：請說明你作為實際控制人或控股股東為什么不擔任高管？

A：“公司實際控制人精力有限，只投資公司不參與公司經營，可以通過股東會行使表決權”；“實際控制人沒有基金從業資格證，并且年事已高考證困難，但有充足資金進行投資”。

以上根據騰博國際邱先生實際辦理經驗撰寫，詳情可點主頁私信咨詢。

專業服務機構推薦：

關于騰博國際，自2005年成立至今，依靠精英團隊、深厚資源、精準服務，成功為上萬家企業及個人提供優質的金融與商務服務。前海招商合伙人，以自貿區為起點，聯通粵港澳大灣區，輻射全國，覆蓋全球，現已成長為全球一站式企業高端服務提供商,擁有豐富的經驗與社會資源，主要辦理業務為前海企業入駐與續簽、各類公司收購、變更、全金融牌照申請、會計審計業務、香港海外移民、綜合金融服務和許可審批,歡迎咨詢騰博邱先生。