私募基金公司備案商業計劃書內容怎么寫？

私募基金公司備案商業計劃書內容怎么寫？

私募基金公司注冊后商業計劃書如何撰寫？其實根據實際經驗Zui重要的一點就是：員工配置要與商業計劃書相匹配，切記假大空，要實事求是。

1）商業計劃書本身要可執行，不能“假大空”

①盡量少套用模板，建議根據自身實際情況來寫。

協會關于商業/展業計劃書的反饋很多，已經多次反饋套用模板”的各類問題，在反饋意見中會明確指出：請不要套用模板，詳細、具體描述真實的展業計劃。

建議大家根據自己的真實情況撰寫商業計劃書，不要過于夸大。

②盡量詳細講述短期計劃，酌情減少描述“遠期憧憬”與行業發展大勢。

短期計劃比如：詳細闡述產品交易結構、投資類型，投資方式、投資標的，如何募集，如何選擇投資對象等要素。這個架構可以參考，但具體內容還是建議根據實際情況自行擬定。

③建議詳細闡述公司投資策略及運作規劃、風險分析和控制措施等情況。

投資策略及運作規劃：需要對應管理人的類型，對證券市場、股權市場或其他投資產品有一個清晰且可行的投資策略方案。證券類的需要著重描述主要的投資理念和投資策略。其次就是要按照《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金募集行為管理辦法》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》以及公司內控制度等規定制定投資決策的流程。Zui后就是擬發行產品的基本要素或者擬投項目的基本情況。其中可以重點寫一下客戶及募集資金的主要來源。

風險分析和控制措施：

主要從兩個維度進行風險分析及控制：

（1）從公司經營層面和產品管理層面分別進行風險分析及控制；

（2）從產品發行的事前、事中、事后進行風險分析及控制。

（2）展業計劃要與公司人員數量、團隊素質、能力范圍基本匹配

1）首先，在私募員工的基本配置方面：

根據2018年年末中基協發布的登記備案須知要求，員工人數至少為5人。私慕好幫手結合承辦幾百家私募登記備案實操經驗來看，建議員工人數設置至少為6~7人為佳；

全部員工需要簽署勞動合同和繳納社保；

具備基金從業資格的人數建議至少5個。

除了法人在關聯公司可兼任以外，其他員工不得兼職。

2）商業計劃中在對人員團隊構成進行闡述時，注意以下幾點：

團隊構成需要將基金管理人的現有組織架構和人員構成進行詳細的闡述，還包括項目運作流程、基金運作模式等。

人員部分可以參考和結合資產管理業務綜合報送平臺所需的填報信息，特別是人員的從業經歷，需要與法律意見書、資產管理業務綜合報送平臺和從業人員系統達成一致。

團隊構成里需要突出一下管理人員的學歷背景和從業經歷。

重點高校和所學專業的相關度均是加分項，而從業經歷更是協會審核員的關注重點，尤其是風控人員的專業能力，需要特別進行闡述。

5、更全面地核查高管曾經受過的監管處罰

高管在過去三年內是否受過監管處罰的核查范圍，除了工商、司法等層面，證監會、銀保監會系統也會統一核查，范圍全面且必要性增強。

6、大額投資收益的本金來源

對于使用金融工具所獲投資收益或現有市值評估，一般需要關注本金的來源問題，需說明清楚來源。如有大額投資收益，更需要提供本金的來源證明材料，以證明真實、有效。

股東出資能力證明

自然人股東反饋：請說明已實繳資本來源和未實繳資本如何覆蓋并提供證明材料；銀行存款、金融理財需說明對應收入來源；房產請計算非首套除貸后凈值。

實例：提供工資流水、賣房合同、房款收款憑證說明實繳，提供兩套房產證并計算除貸后余額說明未實繳。

自然人股東出資能力證明

實繳：工資、賣房、金融資產盈利（股票、期貨、基金、理財）、持股企業營收

未實繳：二套房除貸，持有的金融資產（可能會進一步反饋來源）。

機構股東反饋：如涉及企業資產，應說明該企業資產負債情況以及申請機構從該企業獲得的資本來源，并提供審計報告等證明材料。

例如：提供法人股東近三年財報，引用營業收入、凈資產數據說明出資能力機構股東出資能力證明。

有營收：近幾年財報，營業收入及凈資產應與出資相匹配。

無營收：穿透提供上層股東出資能力證明。

7、股東被質疑存在股權代持

反饋：股東無行業背景，是否存在股權代持？如無代持，請出具無代持承諾函；請說明不在單位任職股東出資設立私募的意圖及合理性。

例如：股東無行業直接從業經歷，有多年資管產品投資經驗；自身及家族實現了財富積累，投資理財需求較大；公司聘請專業團隊進行私募投資運作，較于對外投資其他機構產品可減少成本，且增強可靠性

質疑原因：股東間無關聯、無行業背景、不任職、年輕化、不具備合理性。

8、歷史經營情況

反饋：貴機構成立較早，請結合審計報告逐年說明成立以來業務情況；請說明上年度應收款詳細情況；請上傳近半年銀行流水，并結合流水說明房租支出、職工薪酬支出情況；請提供Zui近財務報表，需體現實繳。

中止實例：上年度存在大額應收應付，首次提交已整改，仍被中止辦理。

合規要點：大額應收應付清理，房租、職工薪酬支付、關聯交易真實合理。

9、辦公場所

反饋：請充分說明注冊地與實際經營地不一致的合理性；前臺照片應有企業標識；請說明申請機構辦公場所是否具備獨立及穩定性；請說明營業場所產權證/租賃合同簽訂人為實際控制人/關聯方而非本機構原因。

辦公場所：可異地經營、無面積要求、建議申請機構直接租賃。

若與關聯機構共用，應有獨立隔斷區域、不混同。

10、員工及持證人數

反饋：請說明當前的員工配置情況（含員工姓名、職務、履歷，是否有兼職，社保繳納情況）；建議增加員工/持證人數以滿足機構展業需求；根據實踐，員工基金資格比例不得低于60%；員工指與申請機構簽訂勞動合同并繳納社保（含第三方代繳，需提供代繳證明）的正式職員。

員工：Zui低5人， 若5人建議至少4證，不宜有過多工商兼職。

社保：可由人力資源公司代繳，不可由關聯方繳納。

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